華夏證券報

北京證券交易所11月2日晚間正式發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及31件細(xì)則指引指南。上述業(yè)務(wù)規(guī)則自2021年11月15日起施行。

北京證券交易所于2021年9月17日發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》及配套業(yè)務(wù)指南，于2021年10月30日發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則和指引。至此，北京證券交易所7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則已全部發(fā)布。

將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易等業(yè)務(wù)規(guī)則

本次發(fā)布得《北京證券交易所交易規(guī)則(試行)》和《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則前期已向社會公開征求意見。征求意見期間，市場各方對相關(guān)規(guī)則普遍認(rèn)可，涉及規(guī)則完善得合理建議均已吸收采納。同時發(fā)布得31件細(xì)則指引指南涵蓋發(fā)行上市、融資并購、公司監(jiān)管、證券交易、會員管理等方面。相關(guān)規(guī)則總體延續(xù)了華夏股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層行之有效得制度安排，并按照試點(diǎn)注冊制、上市公司監(jiān)管和交易所職責(zé)相關(guān)得上位法進(jìn)行了調(diào)整優(yōu)化。

北京證券交易所表示，下一步，在華夏證監(jiān)會得領(lǐng)導(dǎo)部署下，還將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)得適用要求等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)做好市場制度體系建設(shè)，同時積極開展企業(yè)培訓(xùn)、投資者教育、會員接納等規(guī)則實(shí)施得準(zhǔn)備工作，為北京證券交易所順利開市和平穩(wěn)運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。

確保市場交易得穩(wěn)定性和連續(xù)性

華夏證券報感謝注意到，與新三板精選層交易制度相比，北交所交易規(guī)則僅做了發(fā)布主體、體例等適應(yīng)性調(diào)整，主體內(nèi)容沒有變化。

從精選層交易制度得實(shí)際運(yùn)行效果看，精選層開市以來市場運(yùn)行始終較為平穩(wěn)，二級市場質(zhì)量顯著改善，企業(yè)價值進(jìn)一步發(fā)掘，投資財富效應(yīng)開始顯現(xiàn)，交易制度效果整體符合預(yù)期。因此，交易規(guī)則整體延續(xù)精選層以連續(xù)競價為核心得交易制度，漲跌幅限制等其他主要規(guī)定也均保持不變，不改變投資者交易習(xí)慣，不增加市場負(fù)擔(dān)，體現(xiàn)中小企業(yè)股票交易特點(diǎn)，確保市場交易得穩(wěn)定性和連續(xù)性。

明確北交所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓細(xì)則

為了滿足市場參與人收購、同一控制關(guān)系下股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整等特殊股份轉(zhuǎn)讓需求，北交所制定了《北京證券交易所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓細(xì)則》及配套業(yè)務(wù)辦理指引、指南。

規(guī)定了可以辦理協(xié)議轉(zhuǎn)讓得具體情形。包括與上市公司收購及股東權(quán)益變動相關(guān)得股份轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)讓雙方存在實(shí)際控制關(guān)系或均受同一控制人所控制得股份轉(zhuǎn)讓、外國投資者戰(zhàn)略投資上市公司、股東間履行業(yè)績承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥鈼l款、行政劃轉(zhuǎn)上市公司股份以及北交所和華夏結(jié)算認(rèn)定得其他情形。

此外還規(guī)定了協(xié)議轉(zhuǎn)讓得價格要求、股份性質(zhì)、信息披露等方面得基本要求和業(yè)務(wù)辦理得具體流程。為便利投資者，北交所支持投資者通過現(xiàn)場或郵寄方式提交辦理材料。

明確交易所可對會員進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查

與《證券交易所管理辦法》等上位規(guī)章相配套，北交所經(jīng)充分聽取各方意見建議，制定了《北京證券交易所會員管理規(guī)則(試行)》。

建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、終止得條件和程序，并對會員日常業(yè)務(wù)管理機(jī)制提出要求。

明確會員合規(guī)管理與風(fēng)險控制要求，重點(diǎn)加強(qiáng)交易風(fēng)險防控，健全信息隔離制度。

強(qiáng)化會員客戶管理職責(zé)，要求會員對客戶與產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)性匹配，引導(dǎo)投資者理性參與證券交易，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益。

規(guī)范信息使用和技術(shù)系統(tǒng)管理，要求會員有效管理客戶使用交易信息行為，不得濫用證券交易信息，保障交易及相關(guān)系統(tǒng)得持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行。

加強(qiáng)會員監(jiān)督管理，明確交易所可對會員進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，對違反業(yè)務(wù)規(guī)則得情形采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。

對會員管理規(guī)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行配套修改

據(jù)了解，公開征求意見期間，北交所收到各方關(guān)于會員管理規(guī)則得意見建議16條，主要為業(yè)務(wù)類和已在相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中有所規(guī)定得意見建議，已通過電話或進(jìn)行回復(fù)溝通。合理修改建議基本采納，主要調(diào)整如下。

修改會員應(yīng)報告情形，對“蕞近年度經(jīng)審計財務(wù)報表和凈資本計算表”不再要求變更之日起5個交易日內(nèi)向北交所報告。

根據(jù)交易所可采取得自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分種類，對會員管理規(guī)則相關(guān)規(guī)定進(jìn)行配套修改。

將為申請會員資格提供方便、快捷、高效申請通道

關(guān)于“已取得華夏股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主辦券商資格得證券公司如擬在北交所開展業(yè)務(wù)，是否需申請取得北交所會員資格”，華夏證券報感謝注意到，按照《會員管理規(guī)則》得相關(guān)規(guī)定，已取得華夏股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主辦券商資格得證券公司如擬在北交所開展業(yè)務(wù)，需要申請取得北交所會員資格。

在具體程序方面，考慮到華夏股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與北交所得業(yè)務(wù)延續(xù)性和市場關(guān)聯(lián)性，北交所將為主辦券商及其投行子公司申請會員資格提供方便、快捷、高效得申請通道，保障證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)得有序銜接。

增加撤回申報與終止發(fā)行得決議、信息披露規(guī)定

關(guān)于“北交所試點(diǎn)注冊制后，與精選層自律審查安排相比，申報與審核方面做了哪些調(diào)整優(yōu)化”，據(jù)華夏證券報感謝了解，《股票公開發(fā)行并在北交所上市業(yè)務(wù)指南第1號——申報與審查》充分吸收前期向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌得審查經(jīng)驗(yàn)，按照試點(diǎn)注冊制要求進(jìn)行了以下優(yōu)化和完善。

按《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》規(guī)定增加了董事會、股東大會決策事項(xiàng)得相關(guān)規(guī)定。完善內(nèi)幕報備文件格式、明顯異常交易得處理與披露要求，與重組、再融資等其他業(yè)務(wù)實(shí)踐保持一致。

按證監(jiān)會格式準(zhǔn)則修訂申報文件，增加監(jiān)事會關(guān)于招股說明書得意見、審計報告基準(zhǔn)日后得財務(wù)報表及審閱報告(如有)等文件。

修訂審核階段得規(guī)定。為便利操作，增加撤回申報與終止發(fā)行得決議、信息披露規(guī)定；簡化延期回復(fù)與委員回避申請得程序、由發(fā)行人或保薦機(jī)構(gòu)蓋章即可。

增加與注冊程序銜接得相關(guān)規(guī)定。增加華夏證監(jiān)會要求進(jìn)一步問詢、反饋回復(fù)以及函件領(lǐng)取送達(dá)得具體要求，增加上市委會議后至上市交易前得重大事項(xiàng)處理。同時，修改代為報送等表述，北交所審核通過后直接向證監(jiān)會報送審核意見及申報文件。